¥³. ½ÇÁõºÐ¼® °á°ú
4.1. ¿äÀκм®
4.1.1 ¿äÀκм®ÀÇ ¹æ¹ý¼±ÅÃ
¿äÀκм®ÀÇ ¸ðµ¨·Î °¡Àå ¸¹ÀÌ »ç¿ëµÇ´Â ºÐ¼®¹æ¹ýÀº ÁÖ¼ººÐºÐ¼®(prinecipal component andlysis)¿Í °øµ¿¿äÀÎ ºÐ¼®(Common factor analysis)ÀÌ´Ù. ¿äÀκм® ¹æ¹ýÀº ¿¬±¸¸ñÀû¿¡ µû¶ó ´Þ¸® ¼±Åà µÉ ¼ö ÀÖÀ¸³ª ÀϹÝÀûÀ¸·Î ÁÖ¼ººÐ ºÐ¼®Àº °¡´ÉÇÑ ¸¹Àº Á¤º¸¸¦ ÃÖ¼ÒÀÇ ¿äÀÎÀ¸·Î ¾ÐÃà½ÃÄÑ ¿¹ÃøÀ» ¸ñÀû¿¡ »ç¿ëµÇ¸ç °øÅë¿äÀÎ ºÐ¼®Àº ½±°Ô ¹ß°ßµÇÁö ¾Ê°í º¯¼ö»çÀÌ¿¡ ¼û¾î ÀÖ´Â ¿äÀÎÀ̳ª Â÷¿øÀ» ¹ß°ßÇÏ·Á ÇÒ ¶§ »ç¿ëµÈ´Ù.
ÀÌ ¿¬±¸¿¡¼´Â ÀÏÂ÷ÀûÀ¸·Î ÀÇ¹Ì ÀÖ´Â Â÷¿ø(underlying dimension)ÀÇ °³·«ÀûÀÎ ¼ö¸¦ ÆÄ¾ÇÇϱâ À§ÇØ ¹Ýº¹ ÁÖÃà¿äÀÎÃßÃâºÐ¼® ¹æ¹ýÀÎ MINRESS¸¦ »ç¿ëÇÏ¿´°í, ÀÌÂ÷Àû ¿äÀÎ ºÐ¼® ¹æ¹ý Áß PAI, ML ¹æ¹ýÀ» º´ÇàÇØ¼ »ç¿ëÇÏ¿© ¿äÀκм®À» ÇÏ¿´´Ù.
4.1.2 ±âº»°¡Á¤ °ËÅä
¿äÀκм®À» ½Ç½ÃÇϱâ À§Çؼ´Â ¿äÀκм®¿¡ ÀÌ¿ëµÉ º¯¼öµéÀÇ »ó°üÇà¿ÀÌ ´ÜÀ§Çà·ÄÀÎÁö ¶Ç´Â ¼·Î µ¶¸³ÀûÀÌ ¾Æ´ÑÁö¸¦ °áÁ¤ÇÏ´Â Bartlett´ÜÀ§ Çà·Ä Á¡°ËÀ» ½Ç½Ã ÇØ º¼ Çʿ䰡 ÀÖ´Ù.
4.1.3 µ¶¸³º¯¼öÀÇ ¿äÀκм®
4.1.3.1 ¿äÀεµÃâ
µ¶¸³º¯¼öÀÇ ¿äÀκм®Àº Ç츮½ºÀýÂ÷¿¡ ÀÇÇÑ 4°¡Áö ¿äÀÎÀÌ µµÃâµÇ¾ú´Ù. Áï PAI, NINRESS, MLÀÇ ¼¼°¡Áö ¹æ¹ýÀÌ °øÅëÀûÀ¸·Î 4°¡Áö ¿äÀμö¸¦ ³ªÅ¸³» ÁÖ°í ÀÖ´Ù. MINRESS¹æ¹ý¿¡ ÀÇÇÑ ¿äÀΠȸÀü°á°ú, A©üº¯¼ö °øµ¿ºÐ»êÄ¡ °ªÀÌ ³·±â ¶§¹®¿¡ ¿äÀÎ ºÐ¼®¿¡¼ Á¦¿Ü ½ÃÄ×´Ù.
±×¸®°í ¹®Àå(A©û, A©ü)ÀÇ (A©ý,A©þ)µéÀº ´Ù¸¥ ¿äÀο¡ Æ÷ÇÔÇϰųª, µû·Î ¶³¾îÁ® µ¶¸³µÈ ¿äÀÎÀ» Çü¼ºÇÏ¿´À¸³ª, ¾ÆÀÌÄË °ªÀÌ ³·°Ô µµÃâµÇ¾úÀ¸¹Ç·Î ȸ±ÍºÐ¼®¿¡¼ Á¦¿Ü½Ã۱â·Î ÇÏ¿´´Ù. ´Ù¸¸ A8 º¯¼ö´Â ±â¾÷ÀÇ Àü·«ÀûÀÎ ±âº»¸ñÇ¥¸¦ ¾Ë¾Æº¸±â À§ÇÏ¿© ±âÁذ³³ä°ú À¯»çÇÑ Àǹ̸¦ °®´Â °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÏ¿© ÃßÈĺм®¿¡´Â Æ÷ÇÔ ½ÃÄ×´Ù. ¿äÀκм® °á°ú´Â ´ÙÀ½°ú °°´Ù.
4.1.4. µµÃâµÈ ¿äÀÎÀÇ ÀǹÌ
µµÃâµÈ µ¶¸³º¯¼öÀÇ ¿äÀÎÀº <Ç¥ 4-3>¿Í °°´Ù.
4.1.5.¸Å°³ º¯¼öÀÇ ¿äÀÎ ºÐ¼®
4.1.5.1. ¿äÀÎÀÇ ÃøÁ¤
¸Å°³º¯¼ö´Â µ¶¸³º¯¼ö¿Í Á¾¼Óº¯¼ö »çÀÌ¿¡¼ ¿ªÇÒÀ» ÇÏ´Â º¯¼ö¸¦ ¸»ÇÏ¸ç µ¶¸³º¯¼ö¿¡ ¿µÇâ¿äÀÎÀ» ¹ÌÄ¡¸ç ÀÌ ¿µÇâ¿äÀÎÀ¸·Î ¸»¹Ì¾Ï¾Æ Á¾¼Óº¯¼ö°¡ º¯È¸¦ ÇÏ°Ô µÇ´Â º¯¼ö¸¦ ¸»ÇÑ´Ù.
¿©±â¿¡¼´Â ÁÖ·Î °¢ ºÎ¼¿Í ÅëÇÕ¿¡ ¿µÇâÀ» ¹ÌÄ¡´Â ¸¶ÄÉÆÃ ±â¼úÀü·«°ú ¸¶ÄÉÆÃ È¯°æº¯È¿¡ ´ëÀÀÇÏ´Â Á¤Ã¥°ú ÅëÇÕÀ» À§ÇÑ Á¤Ã¥ ÃÖ°í °æ¿µÀÚÀÇ °ü¿©µµ µîÀ» ÃøÁ¤ÇÏ¿© ¸Å°³º¯¼ö·Î ÇÏ¿´´Ù.
ÀÌ ¸Å°³ º¯¼öÀÇ ¿äÀÎ ºÐ¼®¿¡¼ 2°¡ÁöÀÇ Å« ¿äÀÎÀÌ ³ªÅ¸³µ´Ù.
B3º¯¼ö, B4º¯¼ö, B5º¯¼ö´Â °øÅëºÐ»êÄ¡(Commundity)°ªÀÌ ³·¾Ò±â ¶§¹®¿¡ ÃßÈÄ¿äÀÎ ºÐ¼®¿¡¼ Á¦¿Ü½ÃÄ×´Ù. ºÐ¼®ÀÇ °á°ú´Â <Ç¥ 4-4>¿Í °°´Ù.
4.1.5.2. µµÃâµÈ ¸Å°³ º¯¼öÀÇ ÀǹÌ
¿äÀκм®°á°ú µµÃâµÈ ¸Å°³º¯¼öÀÇ Àǹ̴ <Ç¥ 4-6 >¿Í °°´Ù.
4.1.6. Á¾¼Óº¯ÀÎÀÇ ¿äÀκм®
4.1.6.1. ¿äÀÎÀÇ µµÃâ
Á¾¼Óº¯¼ö·Î¼´Â °¢ ºÎ¼°£ÀÇ ÅëÇÕÀ» ÀÌ·ç°í ÀÖ´Â °á°ú¸¦ ÃøÁ¤Çϱâ À§ÇÑ ¿äÀÎ º¯¼ö¿´´Ù. ÀÌ ¿äÀÎ ÃøÁ¤¿¡ ÀÖ¾î¼ F6º¯¼ö °øµ¿ºÐ»êÄ¡ °ªÀÌ ³·¾Ò±â ¶§¹®¿¡ ÃßÈÄ ºÐ¼®¿¡¼ Á¦¿Ü ½ÃÄ×´Ù. ÀÌ ¿äÀÎ ºÐ¼®Àº ÇØ¸®½ºÀýÂ÷¿¡ ÀÇÇÑ ¿äÀμöÀÇ °áÁ¤°á°ú¸¦ ³ªÅ¸³»¾î ÁÖ°í ÀÖÀ¸¸ç, ±× ³»¿ëÀº <Ç¥ 4-7>¿Í °°´Ù.
4.1.6.2. µµÃâµÈ ¿äÀÎÀÇ ÀǹÌ
À̻󿡼 µµÃâµÈ ¿äÀÎÀÇ Àǹ̴ ´ÙÀ½°ú °°´Ù.
4.1.7.½Å·Ú¼º Ÿ´ç¼º °ËÁõ
4.1.7.1. ½Å·Ú¼º °Ë»ç
¿äÀκм®¿¡ ÀÇÇØ µµÃâµÈ ¿äÀεéÀÌ °¢°¢ ³»ÀûÀϰü¼ºÀÎ ½Å·Ú¼º(reon bach)ÀÇ ¾ËÆÄ°è¼ö¸¦ ÀÌ¿ëÇÏ¿© °ËÁõÇÏ¿´´Ù. ÀÌ´Â Ç׸ñ³»ÀÇ ºÐ»êÀÌ Ä¿¼ ÀüüÀÇ ½Å·Úµµ¸¦ ¶³¾î ¶ß¸®´Â Ç׸ñÀ» Á¦¿Ü ½ÃŰ°í ½Å·Úµµ°¡ ³ôÀº Ç׸ñ¸¸À» ¼±º°Çϱâ À§ÇÑ ÀýÂ÷ÀÌ´Ù. ÀÌ´Â ¼³¹®Áö ÀÛ¼º°úÁ¤¿¡¼ ¿¹ºñ °Ë»ç¸¦ °ÅÃÆÀ¸³ª ¿äÀκм® °á°ú¿¡ ¹ö·ÁÁø Ç׸ñÀÌ ÀÖ¾úÀ¸¸ç, »õ·Î¿î ¿äÀÎÀ¸·Î ºÐ·ùÀüÈÄ ½Å·Úµµ °Ë»ç °á°ú´Â ´ÙÀ½ <Ç¥4-10>¿Í °°´Ù.
4.1.7.2. Ÿ´ç¼º °Ë»ç
º» ¿¬±¸¿¡¼ ÃøÁ¤ÇϰíÀÚ ÇÏ´Â °³³äÀ̳ª ¼Ó¼ºµéÀÌ Á¤È®È÷ ÃøÁ¤ÇÏ¿´´Â°¡¸¦ °ËÅäÇϱâ À§ÇÏ¿© Ÿ´çµµ °ËÁõÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù.
Ÿ´ç¼ºÀº º¸Åë ³»¿ëŸ´ç¼º ¿¹ÃøÅ¸´ç¼º °³³ä±¸Á¶·Î Ÿ´ç¼º µîÀ¸·Î ±¸ºÐµÈ´Ù. º» ¿¬±¸¿¡¼´Â ¿äÀκм® °á°ú¸¦ °áÁ¤ÇÏ¿´´Ù. ±× °á°ú ÃøÁ¤ Ç׸ñµéÀÌ ´ëüÀûÀ¸·Î ¿ø·¡ÀÇ Å¸´ç¼ºÀÌ ÀÖ´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ°í ¶ÇÇÑ °¢ ¿äÀεéÀÌ Á÷°¢È¸ÀüÀ» ÅëÇÏ¿© »óÈ£ µ¶¸³¼ºÀ» È®º¸Çϱ⠶§¹®¿¡ °¢ ¿äÀÎÀº ¼·Î »óÀÌÇÑ °³³äÀ̶ó°í ÇÒ ¼ö ÀÖ¾î ÆÇº° Ÿ´ç¼ºÀÌ ÀÖ´Â °ÍÀ¸·Î ÆÇ´ÜÇÒ ¼ö Àִµ¥ ÀÌ´Â ¿äÀÎÁ¡¼ö°£ÀÇ ÇǾ »ó°üºÐ¼® (pearsom correlation)À» ÅëÇØ È®ÀÎÇÏ¿´À¸¸ç ±× ³»¿ëÀº <Ç¥ 4-11>°ú °°´Ù.